Kraken

Полный разбор компании и рынка криптовалют. Чего ждать инвесторам на стадии Pre-IPO

О компании

Kraken – это глобальная криптовалютная биржа, основанная в 2011 году и расположенная в Сан-Франциско, на текущий момент это одна из старейших и самых надежных крипто-бирж. 

Платформу Kraken официально запустили в 2013, в то время там можно было торговать биткоином (BTC) и лайткоином (LTC) в паре с евро и долларом. В настоящее время Kraken, наряду с Huobi, Binance, Coinbase и Bithumb, является одной из 5 крупнейших криптобирж мира.

В 2014 году Kraken и Coinbase оказались первыми криптовалютными биржами, включенными в терминал Bloomberg. 

С момента своего основания биржа также получила аккредитацию FinCEN в США, FINTRAC в Канаде, FCA в Великобритании, AUSTRAC в Австралии и FSA в Японии.

  • Владельцем биржи является компания Payward Inc (Kraken - товарный знак)
  • Co-founder  и CEO: Jesse Powell

В 2011 году Джесси Пауэлл создал Kraken в качестве замены криптовалютной биржи Mt. Gox, после того как нарушение безопасности привело к её окончательному закрытию.

Ключевые показатели Kraken

  • Kraken предлагает одни из самых низких комиссий. Kraken Pro имеет график комиссии «мейкер-тейкер» в диапазоне 0,04%-0,26% (в зависимости от 30-дневного объема). Компания также взимает маржинальные сборы, включая сборы за открытие и перенос позиций – 0,01-0,02%, а также сборы за торговлю на фьючерсном рынке в размере 0,0025%-0,05% (в зависимости от 30-дневного объема)

  • Клиенты Kraken могут участвовать в стейкинге, получая прибыль от хранения своих стейкинговых активов, таких как Polkadot, Cardano, Flow, ETH2, Cosmos, Tezos и др. Стейкинг приносит до 12% годовых

  • В сентябре 2020 года американский штат Вайоминг одобрил заявку Kraken на создание первого в мире Special Purpose Depository Institution (SPDI). В первый год работы будут доступны хранение цифровых активов, депозитные счета до востребования, электронные переводы и услуги финансирования. В течение следующих нескольких лет будут добавлены дополнительные услуги: трастовые счета и полный набор банковских услуг (онлайн и мобильный банкинг, а также дебетовые карты)

Финансовые показатели

  • Выручка биржи в 2019 году составляла порядка в $131 млн и $240 млн в 2020 году.
  • Ожидается, что уже в 2021-2022 годах выручка превысит $1 млрд в год
  • Объем клиентских средств в компании: порядка $30 млрд
  • Рентабельность по EBITDA превысила 30% в 2020 году и ожидается выше 40% в 2021 году
  • Объемы торгов сильно коррелируют с ценами на биткоин и другие криптоактивы, определяется так же количеством активов на платформе и количеством пользователей, а также пользованием дополнительными услугами (фьючерсы и стейкинг)
  • Ожидания по росту показателей в будущие периоды основаны на допущении и росте биткоина в среднем на 15-20% в год.

*Источник: https://coinmarketcap.com/rankings/exchanges/

Рейтинг криптобирж

Рейтинг криптобирж построен по совокупности факторов: суточный трафик, суточный объем торгов, средняя ликвидность.

На текущий момент биржа Kraken занимает 4-ое место в рейтинге, что на одну позицию выше по сравнениею с летом 2021 года.

*Источник: https://www.cryptocompare.com/external/research/exchange-ranking/

По версии рейтинга CryptoCompare на Август 2021года, биржа Kraken занимает третье место, уступая только Coinbase и Gemini.

Финансирование Kraken

Крупнейшие инвесторы:

  • Hummingbird Ventures (инвестировали так же в Deliveroo, Gram games, Peak Games, alloy, anima, aspire, и другие),
  • Blockchain Capital (инвестировали так же в Bitfury, Bolt, Circle, Coinbase, Coinlist, Gem, OpenSea, Radar, Ripple, Power Ladger, Uniswap и другие),
  • Digital Currency Group (инвестировали так же в Carbon, Circle, Coinbase, Coinlist, Decentraland, Etoro, FTX, Ledger, Ripple и другие),
  • SBI Investment (Etoro, Ripple, Ascent, iHeart, iSapce и другие).

Рынок криптовалют

Рынок криптовалют активно развивается более 10 лет и на текущий момент его общая капитализация превышает $2,5 трлн, по информации  Coingecko в ноябре 2021 года капитализация превысила $3 трлн, а весной еще не достигала $1,5 трлн. Также выросло число крипто-бирж (сейчас их более 530 против 380 весной 2021 года), на которых торгуется более 12000 активов (число активов с весны 2021 года выросло на 1000 шт).

  • Объем торгов сейчас превышает $113 млрд в сутки (в январе-мае 2021 года этот показатель был на уровне $30-157 млрд, а в июне снижался до $17-79 млрд).
  • Благодаря внедрению криптовалют в такие сервисы как Paypal, LocalBitcoins, Grayscale, Binance, Kraken, Coinbase и др. повышается доступность к криптовалютам, растут розничные и институциональные инвестиции в криптовалюты,
  • общее количество пользователей криптовалют в мире достигло 101 млн в 3Q2020* по сравнению с 5,8 млн во 2Q2017. Большинство людей (55%) владеют криптовалютами как частью долгосрочной инвестиционной стратегии, а 52% владельцев криптовалют рассматривают криптовалюты как источник дохода. Учитывая общее населения планеты, потенциал роста еще колоссальный, который может быть постепенно реализован по мере упрощения доступности и увеличения надежности системы в силу развития регуляции и других факторов,
  • пользователи рассматривают криптовалюту как средство хеджирования инфляции, высоко оценивая глобальную платежную функцию криптовалюты, а также ее анонимность и политическую нейтральность в некоторых странах с высоким риском девальвации местных валют,
  • институциональная привлекательность выросла за последние 12 месяцев, стимулируя активность торговли криптовалютой,
  • Риск политического вмешательства остается высоким.

Институциональные инвесторы в криптовалюты

Все крупные держатели криптовалюты пока только наращивают объемы на своих кошельках, не обращая внимания на коррекции (скорее даже, используя их для увеличения портфеля).

Источник: https://www.buybitcoinworldwide.com/treasuries/#private

Свое присутствие на рынке криптоактивов наращивают и правительства разных стран, лидером среди государств в данном направлении сейчас является Болгария.

Сравнение с конкурентами

У Kraken на текущий момент есть публичный конкурент - Coinbase (COIN), чьи акции свободно торгуются на бирже, что дает возможность сделать сравнение оценки стоимости Kraken относительно рынка и произвести выводы по потенциальному апсайду.

Резюме

 

Kraken

Coinbase

Преимущества

-Безопасный обмен

-Низкие комиссионные сборы

-Высокий торговый лимит

-Принимаются фиатные валюты (USD, EUR, CAD, AUD, GBP, CHF и JPY)

-Стейкинг

-Хороший пользовательский опыт

-Простые варианты финансирования

-Принимаются фиатные валюты (USD, EUR, CAD, AUD, GBP, CHF и JPY)

Недостатки

-Услуги ограничены в некоторых регионах, включая некоторые штаты США

-Длительное время верификации

-Доступно не во всех регионах

-Некоторые монеты не принимаются

-Высокие комиссии

Комиссии

от 0% до 0,26% за сделку для Kraken Pro на основе графика комиссии «мейкер-тейкер», 3,75% + €0,25 за покупки кредитной картой и 1,7% + $0,1 за обслуживание в онлайн-банке

0,50% за сделку, 3,99% за покупки по кредитной карте и 1,49% за покупки с кошелька Coinbase или банковского счета

Количество поддерживаемых криптоактивов

97

120+

Безопасность

Вывод средств подтверждается с помощью двухфакторной аутентификации (2FA), «холодное хранение» c физической изоляцией, строгое

наблюдение, использование ключей API, шифрование SSL

Двухэтапная верификация, биометрический вход по отпечатку пальца, страховка на случай взлома Coinbase, застрахованные FDIC долларовые балансы, шифрование AES-256 для цифровых кошельков

Число стран

190

100+

Поддерживаемые типы транзакций

Покупка, продажа, отправка, получение, обмен, фьючерсная торговля, Cryptowatch, стейкинг, маржинальная торговля и OTC

Покупка, продажа, отправка, получение и обмен

Лимит на снятие средств

Установлены минимальная сумма снятия и комиссии,

варьирующиеся в зависимости от страны

$50,000/день для Coinbase Pro

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля с кредитным плечом до 5x

-

Оценка текущая, млрд $

$13,78

$56,24

Источник: https://www.investopedia.com/kraken-vs-coinbase-5120700

Оценка входа на момент составления анализа составляет $13,78 млрд, цена акции $68. Согласно интервью Bloomberg с генеральным директором Джесси Пауэллом от апреля 2021 года, он планировал, что Kraken выйдет на IPO в течение ближайших 12-18 месяцев при оценке $20 млрд (то есть высока вероятность выхода на IPO уже в первом полугодии 2022 года).

С учетом оценок экспертов относительно роста криптовалютного рынка и консенсус-прогноза относительно стоимости акций Coinbase, апсайд Kraken можно ожидать на уровне 100-200%.

Please fill out the form and receive a free consultation from our investment expert

Spend 5 minutes to create your account and begin investing right after the registration

2022 © All rights reserved

You can always come to our office to discuss any questions with our manager

Sharjah Media City, Sharjah, UAE

500 DELAWARE AVE, STE 1 #1960 WILMINGTON, DE, USA

Czech Republic, Prague, Bilkova 19

Dubai

Sharjah Media City, Sharjah, UAE

USA

500 Delaware ave,
STE 1 #1960 Wilmington, DE, USA

Czech Republic

Czech Republic, Prague, Bilkova 855/19

Meros Equity Global Management s.r.o, Czech Republic, Prague, Bilkova 19

The investment opportunities posted on this website's Pre-IPO section are private placements of securities that are not traded on the open market, subject to the ownership period requirements, and intended for investors who do not require liquid investments. Investments in private companies may be considered speculative, involving high risk, including the significant loss of investment risk. Investors must be able to afford to lose all their investments.