Thrasio

Обзор первого агрегатора компаний на Amazon

 

Thrasio — агрегатор бизнесов-продавцов на площадке Amazon с собственными брендами потребительских товаров. Компания выкупает данные бизнесы и помогает оптимизировать их управление — от цепочки поставок и управления запасами до маркетинга и роста продаж.

Головной офис: USA, Walpole, MA, основана: июль 2018

Ключевые лица: Carlos Cashman (сооснователь, CEO), Joshua Silberstein (сооснователь), 10+ успешных стартапов, 40+ лет опыта

  • Thrasio приобретает и масштабирует успешные компании на Amazon (выручка $1 — $30 млн в год, лидеры продаж в своей категории). Сверхбыстрый рост выручки после покупки — результат мгновенной переоценки бизнеса в 2–3 раза и быстрого масштабирования.
  • В мае 2021 г. Thrasio приобрел 100й бренд на Amazon.
  • Быстрое закрытие сделки достигается крупномасштабной поддержкой институционального капитала.
  • Финансирование: всего Thrasio привлек $1.8 млрд на раундах финансирования (и по некоторым оценкам вместе с долговым финансированием от крупных банков общий объем капитала в распоряжении компании составляет порядка $3,4 млрд)
  • В США Thrasio достиг статуса «единорога» за минимальный срок из числа компаний с положительной прибылью
  • Компания вела переговоры о выходе на публичный рынок через SPAC Churchill Capital V Corp, однако в октябре 2021 года компания привлекла $1,075 млрд в последнем раунде, который вел технологический инвестор Silver Lake, и сделка стала не актуальной.

Портфель Thrasio

  • На текущий момент более 200+ брендов в портфолио и 100+ брендов в стадии переговоров;
  • 50 000+ сторонних продавцов на Amazon со среднегодовой выручкой >$1 млн, доля таких продавцов на Amazon 55% и неуклонно растет;
  • Экспансия в Европу, Китай, Индию и Японию — уже в процессе в 2021 году. Стратегический план — развитие вне экосистемы Amazon;
  • Уникальная команда: основатели продали и вывели на публичный рынок более 10 компаний. Операционная команда обладает обширным опытом M&A.

Текущая структура (по категориям)

  • Автомобильная промышленность
  • Снаряжение для упражнений
  • Личная гигиена
  • Детские товары
  • Декор
  • Домашние животные
  • Электроника
  • Музыкальные инструменты
  • Игры и поделки
  • Кухня
  • Снаряжение
  • Инструменты

Примеры роста портфельных компания Thrasio

Ноябрь 2018

https://lh3.googleusercontent.com/D2iaCe2i4FiBLSWGxgB_XEzVZlY_cLuqyHktK_CHcbfylT-Gvr0f1RM_z6hFRcwaEnfBqyxbaLbvErBr33637w22Yjvm_0TyPuY9Om8WXG0G7d6rux-ep9_ngWoxO_cDBy_goX4J с $2,1 млн до $21,4 млн 169% CAGR
Октябрь 2019 https://lh4.googleusercontent.com/aRb8qUslevIa6PsmpInbS0_EtOJUa9Aqh-kbZxJJZ8MmRv8N267FO9OR5KNzq5_QQHiO_iukyAk-lbdIstaZU750UzJrIqpm--OhBqdLzVAahHseUFLCGQlpjeoz4koW0q5BHxnA с $3,9 млн до $5,7 млн 31% CAGR
Март 2020 https://lh3.googleusercontent.com/wGUZxD7sPECZTnEV_FT-Lbr2DHhIiKklfNpcQ0S4QszAnI9eaPnbVYVGFY91IbdUfy6BQ2qaGP6L5NK_u6k8RFW6eW0-buts9W8RlpeAOTIbCzOqnVyWXVisbdosqeEbq3SPvkYv с $29,3 млн до $67,5 млн 130% CAGR

Финансовые показатели Thrasio

  • 8х исторический среднегодовой рост выручки в 2018–2020;
  • 2-3х прогнозируемый годовой рост выручки;
  • 20% маржа чистой прибыли (2020): компания прибыльна с первого года деятельности.

Оценка компании и инвесторы

Ведущий инвестор:

Advent International (59 компаний вышли на IPO в портфеле)

Ключевые инвесторы (Кредитование):

BlackRock, Barclays, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Monroe Capital

Прочие инвесторы:

Peak6 Investments, WTI, Oaktree, Silverlake, Oaktree Capital Management, Corner Capital Partners, Upper90 Capital Management

Основные драйверы роста

  • Базовый рост при условии неизменного количества сделок и размера приобретенных компаний, без учета роста доходов уже приобретенных компаний. +200%
  • Реалистичный рост при условии 1.5x роста количества сделок, 2x-3x размера сделок, 20% роста доходов уже приобретенных компаний. +100%
  • Переоценка: 2х-кратный рост стоимости приобретенного бизнеса +100%
  • Рост в результате реализации премии за ликвидность при выходе на IPO +10%-50%

Рынок

  • $264 млрд — Amazon доминирует на рынке США
  • $122 млрд рынок Amazon в др. странах (база экспансии Thrasio)
  • 45% американского рынка e-commerce принадлежит Amazon (Онлайн-продажи Amazon сопоставимы с топ-42 экономикой мира по размеру ВВП)
  • 20% годовой рост рынка Amazon
  • 9 млн продавцов на Amazon (20% годовой рост)
  • Сторонние продавцы на Amazon 60% всех продаж в США начинается с поиска на Amazon
  • 35000 cторонних продавцов на Amazon с выручкой от $1 млн гарантирует будущую экспансию

Конкуренция

Thrasio первый увидел возможность в том, чтобы скупать продавцов на Амазоне и зарабатывать на устранении их неэффективностей, кроме того это игрок с самой большой финансовой поддержкой от институционалов.

  • Институциональная долговая поддержка: Thrasio — единственная компания, получившая огромную поддержку в виде институциональных заемных средств ($1.2 млрд)
  • «Голубой океан»: более 3 лет до появления значительной конкуренции на этом рынке (прогноз)

Риски

  • Регулирование Amazon - чтобы снизить зависимость от Amazon, Thrasio планирует развитие вне экосистемы платформы: развитие других площадок и каналов продаж
  • Конкуренция - Конкуренция незначительна. Новые игроки меньше по размеру, недостаточно опыта и капитала. Появление такой индустрии, однако повысило “закупочные” цены продавцов на Амазон, однако, их количество также растет как и конкуренция между ними, поэтому потенциал в сегменте по-прежнему довольно высокий.
  • Риск ухода продавцов с Amazon - Регуляторы внедряют ограничения для Amazon внутри площадки – позитивно для сторонних бизнесов. Кроме этого, Thrasio строит каналы прямой продажи потребителям.

Please fill out the form and receive a free consultation from our investment expert

Spend 5 minutes to create your account and begin investing right after the registration

2022 © All rights reserved

You can always come to our office to discuss any questions with our manager

Sharjah Media City, Sharjah, UAE

500 DELAWARE AVE, STE 1 #1960 WILMINGTON, DE, USA

Czech Republic, Prague, Bilkova 19

Dubai

Sharjah Media City, Sharjah, UAE

USA

500 Delaware ave,
STE 1 #1960 Wilmington, DE, USA

Czech Republic

Czech Republic, Prague, Bilkova 855/19

Meros Equity Global Management s.r.o, Czech Republic, Prague, Bilkova 19

The investment opportunities posted on this website's Pre-IPO section are private placements of securities that are not traded on the open market, subject to the ownership period requirements, and intended for investors who do not require liquid investments. Investments in private companies may be considered speculative, involving high risk, including the significant loss of investment risk. Investors must be able to afford to lose all their investments.